Leasing zwrotny, czyli jak odzyskać zamrożone pieniądze?
Dwie transakcje w jednej
Leasing zwrotny, nazywany również leaseback, oznacza przeprowadzenie dwóch transakcji jednocześnie. Najpierw przedsiębiorstwo sprzedaje posiadane środki trwałe firmie leasingowej, a następnie bierze je w leasing. Przedmiotem umowy mogą być samochody i inne urządzenia, sprzęt lub budynki. Efekt jest taki, że majątek, który jest przedmiotem transakcji, zmienia właściciela (na firmę leasingową), ale użytkownik pozostaje ten sam. Leasingobiorca, a więc firma korzystająca z takiej formy finansowania, otrzymuje zastrzyk gotówki w wyniku sprzedaży majątku, a koszt finansowania ogranicza się do regularnej spłaty rat leasingowych za jego użytkowanie. Przedsiębiorca może negocjować z leasingodawcą szczegółowe warunki umowy, włącznie z warunkami ponownego odkupu sprzedanych dóbr na koniec okresu leasingu. Dzięki takiej transakcji firma może uwolnić kapitał „zamrożony” w swoich aktywach i wykorzystać go na inwestycje lub restrukturyzację.
Tanie środki na rozwój firmy
Podstawową zaletą leasingu zwrotnego dla firmy jest pozyskanie gotówki na realizację celów biznesowych. Dodatkowe środki mogą być wykorzystane na reorganizację działalności operacyjnej lub dostosowanie do nowych warunków, aby w efekcie, dzięki inwestycjom, wyprzedzić konkurencję i zdobyć większy udział w rynku. Takie posunięcie wydaje się być rozsądne, szczególnie, jeśli weźmiemy pod uwagę, że stopa zwrotu z inwestycji jest zazwyczaj wyższa niż koszt leasingu. Oznacza to, że dobrze obracając uzyskanymi dzięki leaseback pieniędzmi, przedsiębiorstwo może spłacać raty leasingowe, a ponadto notować dodatkowe przychody. Największe korzyści odnotowują firmy, które posiadają wysoką wartość środków trwałych przy jednoczesnych niedostatkach kapitału obrotowego i chcą w krótkim czasie pozyskać gotówkę na dalsze inwestycje.
Leaseback ułatwia działalność
Leasing zwrotny jest doskonałym sposobem na pozyskanie finansowania dla przedsiębiorstwa, któremu trudno jest dostać kredyt w banku. Specjalistyczne firmy leasingowe, na przykład wynajmujące floty pojazdów, są w stanie lepiej oszacować ryzyko związane z wynajmem długoterminowym, niż bank udzielający na ten cel kredytu. Co więcej, firma leasingowa traktuje przejmowany w ramach leaseback majątek jako zabezpieczenie swoich interesów, dzięki czemu otrzymanie od niej finansowania jest łatwiejsze, niż przejście surowego badania zdolności kredytowej przez bank.
Zdrowy bilans i korzyści podatkowe
Poza realnym dopływem gotówki, atrakcyjny jest również sposób księgowania leasingu zwrotnego, który pozwala wzmocnić bilans spółki oraz poprawić sprawozdania finansowe. Leasingu nie ujmuje się jako zobowiązania w bilansie firmy, co oznacza, że pozyskany kapitał nie powiększa zadłużenia przedsiębiorstwa w sprawozdaniach finansowych, wpływając na wzmocnienie bilansu i poprawę oceny sytuacji finansowej danego podmiotu.
Jeśli przedsiębiorstwo szuka inwestora strategicznego, przekształcenie aktywów trwałych w obrotowe często zwiększa też jego atrakcyjność w oczach potencjalnych kupców. Leaseback zapewnia również szereg zalet charakterystycznych dla wszystkich transakcji leasingowych. Powszechnie wykorzystywane są korzyści podatkowe. W ramach leasingu operacyjnego raty leasingowe w całości stanowią koszt uzyskania przychodu, co oznacza, że dzięki leasingowi zapłacimy niższy podatek dochodowy CIT.
O czym warto wiedzieć?
Mimo licznych zalet, leaseback ma też swoje ograniczenia. Jego stosunkowo niewielka popularność w przypadku wynajmu pojazdów wynika z faktu, że z tego rozwiązania nie zawsze można skorzystać. Ze względu na wysokie koszty serwisowania, firmy specjalizujące się w pełnym leasingu operacyjnym pojazdów – czyli full service leasingu – wynajmują auta tylko do momentu, gdy ich wiek osiągnie około czterech lat. Co więcej, umowę leasingu czy wynajmu długoterminowego podpisuje się na minimum dwa lata. Oznacza to, że firma może skorzystać z leasingu zwrotnego samochodów tylko wtedy, gdy ich wiek nie przekroczy 1-2 lat.
Przykład ten pokazuje, że – mimo iż leaseback dla niektórych firm może okazać się bardzo dobrym rozwiązaniem – nie zawsze będą one mogły z niego skorzystać.
Krzysztof Sosnowski, Ekspert Polskiego Związku Wynajmu i Leasingu Pojazdów Dyrektor ds. Operacyjnych, Członek Zarządu, Alphabet Polska Fleet Management
Outsourcing&More
