Rynek Private Equity w Polsce: fakty a opinie.
Do najważniejszych atutów inwestycyjnych naszego kraju należą: chłonny rynek wewnętrzny i szybki wzrost gospodarczy, a także dojrzały rynek kapitałowy, nowoczesny system bankowy oraz instytucjonalne wsparcie dla inwestorów.
W 2012 r. udział Polski we wszystkich inwestycjach PE w państwach Europy Środkowo-Wschodniej wyniósł aż 46 proc., a w przyszłości prognozuje się dalszy wzrost udziałów.
Z raportu wynika, że większość spółek, w które zainwestowały fundusze PE, charakteryzuje się bardzo dobrymi wynikami finansowymi i dynamicznym rozwojem, a zakończone inwestycje dały wysokie stopy zwrotu.
Według deklaracji funduszy biorących udział w badaniu, w ostatnich latach ich przeciętne zwroty z inwestycji były na poziomie dwu - lub nawet trzykrotnym.
Jak opiniuje ekspert KPMG „dobre wyniki spółek portfelowych są skutkiem strategii inwestycyjnej funduszy private equity. Fundusze, w odróżnieniu od inwestorów giełdowych, dostarczają nie tylko kapitału, ale biorą aktywny udział w rozwoju spółek. Wykorzystują swoje doświadczenie, aby zwiększyć efektywność działania spółki portfelowej i usprawnić jej struktury korporacyjne. Opracowują strategię wzrostu, która często zakłada ekspansję spółki poprzez przejęcie innych graczy z tej samej branży. Często fundusze inwestują w młode, innowacyjne firmy i wspierają je w początkowej fazie rozwoju”.
Sukcesy funduszy private equity w Polsce wynikają także ze sprzyjających warunków panujących na polskim rynku. Polska oferuje inwestorom szybkie, a zarazem stabilnie tempo wzrostu gospodarczego, najlepiej rozwinięty rynek kapitałowy w Europie Środkowo-Wschodniej oraz stabilny i nowoczesny sektor bankowy. Aż 86 proc. funduszy biorących udział w badaniu KPMG w Polsce jest zdania, że finansowanie dłużne jest łatwo dostępne i nie stanowi bariery w realizacji transakcji. Te czynniki powodują, że Polska jest obecnie najatrakcyjniejszym rynkiem w Europie Środkowo-Wschodniej.
25 lat temu inwestorzy traktowali Europę Środkowo-Wschodnią jako jednolity region. Dzisiaj region ten jest wyraźnie zróżnicowany. W tym czasie, w odróżnieniu od wielu innych państw środkowoeuropejskich, Polska okazała się odporna na kryzys, którego skutki po 2008 r. dotknęły całą Europę. Na wyróżnienie zasługują także rozwinięte „ramy instytucjonalne” - doradcy finansowi, prawni, podatkowi, operacyjni i strategiczni. Polska upodabnia się do krajów Europy Zachodniej, oferując jednocześnie potencjał wzrostowy typowy dla krajów, odrabiających dystans do bardziej rozwiniętych gospodarek.
Wyniki badań wykazały, że w latach 2004-2013 najpopularniejszymi branżami dla inwestorów PE były technologie informacyjne, media i komunikacja (19 proc.), produkcja przemysłowa (18 proc.), sektor medyczny (13 proc.) oraz handel detaliczny (12 proc.). Wskazane branże wykorzystały 62 proc. wszystkich inwestycji w spółki portfelowe w badanym okresie. Jeśli chodzi o perspektywy blisko 70 proc. badanych przedstawicieli funduszy jest zdania, że w najbliższych latach liczba atrakcyjnych celów przejęć wzrośnie, a żaden fundusz nie liczy się ze spadkiem. Respondenci uważają, że najbardziej atrakcyjnymi sektorami inwestycyjnymi w nadchodzących latach będą medycyna oraz dobra konsumpcyjne. W opinii funduszy Polacy w przyszłości będą coraz częściej korzystać z prywatnych usług medycznych, a ponadto w branży tej tkwi jeszcze duży potencjał konsolidacyjny.
Za atrakcyjne sektory uznane zostały też usługi dla biznesu oraz technologia i media, w szczególności obszary związane z outsourcingiem i rozwiązaniami IT dla firm.
Centrum Business in Małopolska
